看完了的万字演讲总结了以下观点：1、2025年超配A股，指数判断4000—4500点。2、大宗商品，例如黄金更坚实，逻辑是科技断档、增速红利放缓、债务高企、国债收益率低。3、这波行情与基本面无关，是时代补偿也是时代救赎（或时代赌注）。4、时代补偿：中国是房地产，美国是股市，二者收益相同。现在终于到中国股市了，居民120万亿元的储蓄要有去处，国债利率只有1.7%。5、时代的救赎（赌注），关键时刻总有救命的技术出现，人类押注AI逆周期增量，押注新一轮科技救赎。6、80日本、90年代的美国互联网市场的牛熊转变以估值过高及信贷收紧为前提条件，而不是科学被证伪。7、最核心关切的是：消费型社会的转型。8、当下不景气是源自偿还一笔早已预支的繁荣，很大程度是时间的抵押，30年的房贷。造成了生产力在提升，工资不涨因为资产都成了钢筋混凝土。9、欧美日已完成从生产到消费驱动的惊险一跃，高工资，高福利是他们维持自身存在的“保险费”。10、不完成这惊险的一跃，所有行业都会拼命内卷，这也解释了我们社零绵软而美国可劲消费的原因。11、城镇居民负债比142.4%，是可支配收入的14倍，经济学一根红线，一旦超过120%大概率丧自主修复负债表能力，而被迫返贫。12、一旦大规模返贫，物理学的相变，从—10度要0度相比0—10度需要9倍的热量。称作消费—增长的沼泽红线效应。10、一个社会不完成消费型社会转型就不可能有长久的牛市。11、怎么转型呢：动分配。政府之间的分配关系、资源（特别是信贷）分配关系、政府与居民之间的分配关系，说一万是分配关系改革。12、最后：保持乐观并希望尽企业家精神奋发图强。
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谈判前夕风云再起，美方再挥制裁大棒，将23家中国科技企业列入实体清单的黑名单。包含半导体、生物医药、航天遥感及量子科技等战略产业。与此同时，老美宣称在稀土永磁材料领域取得重大突破。这记组合拳在资本市场必将引起反应，下周A股市场的国产替代概念，尤其是半导体板块或将再次引发炒作。
王兴兴后悔没更早关注AI，宇树科技7万月薪招算法工程师。据时代周报，宇树科技再次抛出一份“校招+社招”清单。9月11日，宇树科技在官方微信公众号上宣布启动2026届校招和社会招聘，涵盖算法、嵌入式、软件、机械/设计、项目/管理、销售/技术支持与市场营销七大类。这已是宇树连续第四年在9月集中启动招聘，但今年的内容稍有不同，算法与软件岗位的权重被显著提升。
光伏产业链多环节产品价格明显上涨。9月12日，云南市场硅片（P型M10）日度市场价格报1.2元/片，与9月11日价格持平，高于9月10日约1.03元/片的价格；内蒙古市场多晶硅（P型致密料）日度市场价为36元/千克，与9月11日价格持平，高于9月10日的31元/千克。 TrendForce集邦咨询发布的数据也显示，近期光伏行业中上游多个领域价格出现明显上涨。分析人士认为，光伏行业“反内卷”初见成效，产业链多个环节价格后续有望维持上涨态势。
【华创证券解读8月金融数据：居民存款搬家或推进中】中国人民银行12日公布8月金融数据，据显示，前八个月人民币存款增加20.5万亿元。华创证券表示，M2分项中，非银存款依旧是主要支撑，居民存款明显偏低于季节性，或部分体现权益上涨后居民存款搬家的影响。分部门来看，权益市场修复的带动下，8月非银存款增加1.2万亿，较2024年同期多增5500亿，延续7月以来的高增状态；居民存款当月新增1100亿元，较去年同期少增6000亿元（7月同比少增7800亿元），2023年为定期存款增长的“大年”，当前或为定期存款的集中到期高峰，权益市场情绪高涨或带动居民存款搬家形成证券活期存放款等。
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最近外网来我们爱投顾的人越来越多了，
尤其听了“雄心壮志”的视频过来的，
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收盘以后公布了经济数据，1-8月人民币贷款增加13.46万亿，前7个月是12.87万亿，相当于8月份增加0.59万亿；社融数据1-8月26.56万亿，前七月是23.99万亿，相当于8月份增加2.57万亿；M1前八月增速是6%，前7月增速是5.6%；M2前八月增速是8.8%，前七月是8.8%。说实话，这些数据都不是很好，8月份存款并没有搬家到股市，这个可能是下午大盘回落的主要原因。但这里面还有一个数据就是非银机构存款，前8月是5.87万亿，但前七月是4.69万亿，说明8月份非银机构存款增加了1.18万亿，在内资没有流入的情况下，这个增加的1.18万亿，说明外资在抄底！
【收盘快评】
今天大家讨论最多的居然是上海建工涨停了，是啊，连爷叔的票都涨停了，这行情着实不应该说差，但是你要说好吧估计也有人不愿意听，毕竟今天两市还有3100多家下跌，只是对我个人而言，我觉得属于良性分歧，一方面虽然下跌家数较多，但是跌停仅有1家，成交量还比昨天多了2600亿，分歧是有但是不严重，另一方面四家四连板晋级成功三家，就连昨天的首开都再度涨停，易中天看似全天低位震荡，却是有承接无大跌，大家耳熟能详的淳中、卧龙、景旺等一批情绪高标都是涨停报收，总结下来确实就是四个字：良性分歧！
那么下周大盘还有上攻4000点的机会吗？情绪流有点强于趋势流，这里会有风格转变吗？还是说分歧只是趋势流的低吸机会？大科技和传统防御谁能走出持续性？所有问题均在周日晚间的收评文章中！
总龙头团队今天总结：1、今天市场情绪分歧，CPO的易中天全天水下震荡，主要是大摩的看空研报影响。资金轮动了国产芯片，特别是存储芯片，算力芯片、液冷、PCB等也局部继续活跃。大科技分歧，但局部分支局部个股依然承接较好。指数创新高后的震荡也算可以接受，下周初看市场能否继续走强。越逼近3900，分歧震荡也不可避免。详情可见盘前策略及盘中观点。2、今天资金分歧中轮动，大科技内部不同分支，状态不一样。CPO调整，PCB则部分个股继续走强，比如胜宏科技、方正科技、沪电股份。芯片则国产芯片相对活跃，寒武纪、中科曙光，包括存储芯片的兆易创新比较强势。服务器的工业富联、淳中科技也表示强势。主线弱分歧，但局部个股依然良好。资金今天还轮动了机器人方向和有色金属方向。机器人的首开股份早盘资金抢筹反包，卧龙电驱也涨停。有色金属方向的北方铜业等走强，包括稀土的北方稀土也有轮动。整体来看，市场创新高后震荡，暂时属于是良性震荡，下周初需要进一步强势表态才能更好。可继续围绕大科技核心方向人气个股去博弈，踩好节奏和控好仓位。更多详情信息，请前往VIP圈子查看。https://t.itougu.com/umeOILw
【收盘简评】
今日指数分化开盘，同步冲高回落收跌；符合女神早盘的分析，即便出新高也容易出现多重背离带来回落。市场成交量2.5万亿，同比放量800多亿，午后明显收窄；主力资金流出超600亿，午后加速。个股，红少绿多；板块题材看，存储芯片、高宽带内存、培育钻石、有色金属等题材活跃；保险银行券商同步调整；食品饮料、游戏、白酒也弱；大分化。技术，今日指数同步收星星，本周是反包阳；给下周留下悬念，看女神周末文章解析揭晓答案。
【收评：沪指冲高回落跌0.12% 存储芯片概念股逆势爆发】财联社9月12日电，市场冲高回落，三大指数集体收跌。沪深两市成交额2.52万亿，较上一个交易日放量832亿。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少，全市场超3300只个股下跌。从板块来看，有色金属板块表现活跃，盛达资源涨停。存储芯片板块逆势上涨，德明利涨停。创新药概念股局部大涨，昭衍新药6天3板。下跌方面，大金融、白酒板块集体下跌。板块方面，有色金属、存储芯片、影视院线等板块涨幅居前，大金融、白酒、游戏等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.12%，深成指跌0.43%，创业板指跌1.09%。
今天指数震荡整理，上证指数微跌0.11%，创业板跌1.01%，科创50指数涨1.02%。全天成交额2.5万多亿，相比上一交易日略微放量800多亿。两市个股涨跌家数比为1942:3342，跌多涨少。其中210家个股涨幅超过5%，61家个股跌超5%。今日的盘面有点意思:1、国产链，尤其是存储先进制程方向，今天大面积大涨，其中HBM概念涨4.96%，存储概念涨3.52%， GPU涨3.59%， AI芯片涨2.07%等。今天的科技很明显是从昨天AI硬件接棒到了国产链。当然，这里面也有美光涨价预期的消息刺激。2、美联储降息之下的有色金属、黄金股、房地产等，涨幅均在1.96%以上。甚至连创新药、CRO概念今日也出现了明显的反弹。今天主要是这两个方向在表演。下跌方向:1）银行、保险等板块跌幅居前。似乎想控制市场上行的节奏。2）消费类-国产乳业、休闲食品、住宿餐饮等等，跌幅都在1%以上。整体看今天的盘面一般般，有热点，但不太明显，操作难度还是有点大。符合我们对市场的预期，目前还是慢牛节奏，如果短期涨快了，接下来基本上就是来回的震荡整理一段时间，后面接着缓慢上行。下周市场估计还是这种模式，但注意市场的热点目前依旧不清晰，别看科技目前依旧强势，但资金都不太淡定，不想在高位成为站岗者，所以导致总是有高切低的想法。这里我们强调一遍，如果有科技品种也不用担心，尊重趋势，只要趋势，不过顺势持股就行。
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全天战斗结束，今天指数正常分化，大盘怒跌0.12%，创业板跌1%，成交量还不错，全天总成交超过2.5万亿，有量就意味着行情还有新的机会，下周继续看涨。
板块层面，算力分歧，但是跌幅也不大，调整到位后也有继续上涨的机会。半导体也一样，耐心等分化调整后的上车机会。
今天先这样，暂时休息，明天再战！
【收评：沪指震荡调整微跌0.12%，有色金属、存储芯片板块涨幅居前】A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌0.12%，深证成指跌0.43%，创业板指跌1.09%，北证50跌2.11%。沪深京三市全天成交额25483亿元，较上日放量837亿元。全市场超3300只个股下跌。板块题材上，有色金属、存储芯片、影视院线、房地产、钢铁板块涨幅居前；保险、白酒、银行、证券、PEEK材料概念股跌幅居前。盘面上，贵金属、有色金属板块集体上涨，湖南白银、北方铜业、盛达资源等多股涨停。存储芯片板块午后走高，北京君正、香农芯创、江波龙大涨超10%。房地产板块表现活跃，荣盛发展、香江控股、华夏幸福多股封板涨停。此外，钢铁、创新药、影视院线等板块盘中均有所异动。银行板块午后震荡走低，浦发银行跌超3%。白酒股冲高回落，酒鬼酒、舍得酒业、水井坊均有所下跌。（新浪财经）
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