周四资本市场大事提醒：①今日共有1只新股申购，为北交所的觅睿科技（920036）；1只新股上市，为北交所的通宝光电（920168）。②商务部定于2月26日举行新闻发布会，介绍近期商务领域重点工作有关情况。③上海发布《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》，自2月26日起施行。④华为将于2月26日在西班牙马德里举办主题为"Now is Your Run"的创新产品发布会。⑤港股百度集团、香港交易所、百济神州将于2月26日发布财报。⑥泡泡玛特官宣新IP放学后的Merodi，线上发售时间为2月26日。⑦今日有4000亿元14天期逆回购到期。⑧今日将公布美国当周初请失业金人数等数据。
【美股三大股指收盘普涨】周三美股三大股指收盘普涨，道指涨0.64%，纳指涨1.26%，标普涨0.83%。英伟达涨超1%，苹果涨近1%，微软涨超2%，谷歌、亚马逊涨近1%，博通涨超2%，特斯拉涨超1%。（新浪财经）
【主力行为学早安事：开始新一天需要知道的几件事】【新闻精选】1、伊朗局势——①美政府给新伊核协议设限：不得设置到期条款。②消息人士称，若美国向伊朗发动打击，沙特短期内拟大幅增产石油。③特朗普：首选仍是通过外交途径解决伊朗核问题。④伊朗外长抵达日内瓦，准备于26日与美国代表举行第三轮间接谈判。2、特朗普国情咨文：①最高法院的裁决令人遗憾。关税将继续实施。国会无需就关税问题采取行动。②确保国会议员不能利用内部信息牟利。应立即通过《禁止内幕交易法案》。③政府已将通胀率降至5年来的最低水平。低利率将解决住房危机。④伊朗正在研制能够很快打到美国的导弹，他们仍在追求核野心。3、芝商所因“技术问题”一度暂停金属及天然气期货和期权交易。4、津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿。5、美国贸易代表格里尔：美国将对15%的关税发布公告。6、韩国国会通过商业法修订案，强制注销库存股以提振股市估值。7、交易员削减美联储降息押注，预计6月降息25个基点的概率为50%。8、据英国金融时报：美国和英国讨论民用核技术的合作，两国商讨联合举办聚变技术峰会。9、上海推出涵盖调减住房限购、优化公积金贷款、完善个人房产税等三方面的七条政策。10、英伟达Q4财报亮眼，公司称算力需求依然饥渴。备注：以上消息来自媒体及上市公司公告整理（来源不限于金十数据、财联社等）
【盘前解析】
今天市场不太好判断，从节奏上讲，昨天下午冲高回落，盘面虽无直接证据表明监管施压，但是从权重的表现看还是有这个意思的，至少大家都担心这个事情发生，再加上今天周四，盘面是延续分歧，还是再度上攻，需要看资金的态度，个人感觉，应该还会试探一下高点，再度冲高回落的概率较大，而题材方面，对于已经连续大涨的方向不适合再追了，反倒是应该看看资源股和科技线之间的跷跷板关系，具体是谁这两天都讲过了，就不再赘述，这里很多人还是对资源股是否能走成主线持怀疑态度，其实也不用去纠结，还是前面说的，主线从来不缺上车机会，但缺的是主线分歧时能发现它的眼光，如果能走出分歧转一致，而且确立领涨分支地位，到时候就可以考虑跟随上车，至少具备了博弈价值。
【公司公告或调研内容】锡业股份(000960)--集锡，铟，锌，铜等有色金属资源探采，选冶，深加工及新材料研发，贸易于一体的全产业链企业，主要产品包括锡锭，阴极铜，锌锭，铟锭，重要参股企业云锡新材料有限公司则布局锡材及锡化工产品。公司铟生产基地都龙矿区拥有丰富的铟资源储量，铟资源储量全球第一，是全国最大的原生铟生产基地。截至2024年12月31日，公司铟金属保有资源储量4821吨，2025年前三季度公司生产产品铟101.62吨。铟产品是公司的主要产品之一，在公司铟产品实现销售的情况下，铟市场价格上涨预计将会对业绩产生正面的影响。华锐精密688059--自2月26日起再次对数控刀具全系列产品销售价格上调
1、英伟达Q4营收大涨75%再超预期，利好：英伟达链
2、长和系出售英国电网业务套现逾1100亿港元，利好：长和系
3、我国锂电池核心技术获首创性突破续航倍增，利好：锂电池
4、全球供给10%的津巴布韦暂停出口锂精矿原矿，利好：锂矿
5、广州深化“人工智能+” 开展算力规模跃升行动，利好：算力
6、SK海力士五年投150亿美元建芯片生产线，利好：芯片
7、三星发布会首次展现Gemini手机智能体，利好：AI智能体
据百川盈孚，2月25日，烟酰胺市场现货供应紧张，贸易渠道多停报惜售。2026年烟酰胺价格从3.2万元/吨涨至4.5万元/吨，涨幅超50%。目前烟酰胺市场现货供应明显偏紧。自去年底开始，印度龙沙公司因装置故障原因，7000吨/年产能停产，截止今年2月暂无复产迹象，另外美国特鲁斯（Vertellus）的4000吨产能已永久退出。需求端，功能性护肤品（美白抗衰核心成分）、母婴保健品的增速稳定，近几年NMN（长寿药）热度提升，烟酰胺是关键原料，上述这些用品的毛利率都极高，对原材料价格敏感度低，一旦行业出现持续减产导致的供给缺口，涨价空间通常较大。业内普遍预期短期内烟酰胺价格仍将坚挺上行：一方面，厂家和贸易商挺价意愿强烈；另一方面，原料端供应紧张和停产检修消息对市场构成强支撑。相关上市公司：兄弟科技（002562）--烟酰胺产能4万吨，全球第一，成本与规模优势显著。金达威（002626）--烟酰胺产能2.5万吨/年，通过美国子公司供货嘉吉、ADM等饲料巨头。
近期，多家功率器件企业传出涨价消息，前一日宏微科技宣布将对IGBT单管及模块、MOSFET器件进行涨价，2026年3月1日实施。新洁能2月25日发布涨价函称，因上游原材料及关键贵金属价格大幅攀升，导致晶圆代工及封测成本持续上涨。公司将对MOSFET产品进行价格上调，上调幅度10%起，本次价格调整自2026年3月1日起发货正式生效。国内外多家功率半导体企业已发布涨价通知或调价计划，涵盖国际大厂与本土企业，行业涨价共识逐步形成。随着AI数据中心、新能源车、储能和工业控制等下游领域的快速发展，功率半导体市场需求持续攀升，其中AI服务器的爆发式增长尤为显著，已成为重要的需求增量来源。功率半导体（功率开关器件、MOSFET、IGBT等）及集成电路，因AI行业景气爆发，被视为“涨价赛道”中的直接受益者。产业链上下游密集出现提价函，头部企业产品线全面覆盖，反映行业由底部进入上升周期，供需结构持续改善，毛利率修复弹性显著。相关上市公司：斯达半导（603290）--国产IGBT先行者，积极拓展至AI服务器、飞行器等新兴领域。新洁能（605111）--专注于MOSFET、IGBT等半导体芯片、功率器件和功率模块的研发设计和销售，有望受益于行业景气周期上升。
【公募新发基金集中备战 千亿增量资金即将入市】随着马年开年行情徐徐展开，公募资金也正在集结入市。统计数据显示，截至2月25日，当前正在发行和即将发行的基金，加上尚处建仓初期的次新基金，数量合计接近140只，有望带来千亿元规模的入市资金。基金经理表示，增量资金、科技产业趋势和美联储降息预期等因素，有望对A股形成有力支撑，会有更多企业在2026年迈过盈利周期拐点。 (证券时报)
据报道，近日，北京大学电子学院科研团队创造性地制备了迄今尺寸最小、功耗最低的铁电晶体管，有望为AI芯片算力和能效提升提供核心器件支撑。团队将铁电晶体管的物理栅长缩减到了1纳米极限，这一技术打破了传统铁电晶体管的物理限制，使得能耗比国际最好水平整整降低了一个数量级。该晶体管的“存算一体”特性，使其能够同时完成数据存储与计算，这与AI芯片的进化方向高度契合。它有望彻底打破传统计算架构中“存储”与“计算”分离导致的效率瓶颈，为发展高算力、低能耗的下一代人工智能芯片奠定关键技术基础。有着超低工作电压与极低能耗特性的纳米栅铁电晶体管，不仅能为构建高能效数据中心提供核心器件方案，也为发展下一代高算力人工智能芯片奠定关键技术基础。这项技术突破填补了国内在原子尺度铁电晶体管领域的空白，打破了国际巨头在AI芯片核心器件领域的垄断。A股相关概念股主要有国林科技（300786）、亿道信息（001314）等。
2026年春节AI眼镜销量爆发行业有望加快发展2026年春节期间，AI眼镜销售呈现爆发式增长态势，深圳华强北AI眼镜销量较平日激增70%至80%，全域科技类产品营收同比增长35%,AI眼镜成为最热门的"科技年货"之一。银河证券认为，AI眼镜正逐步演变为新一代人机交互的核心载体，行业在2023年迎来关键转折，背后是多项核心技术的集中突破。一方面，多模态大模型趋于成熟，并通过模型压缩技术成功部署至终端设备，使得轻量化设备也能具备复杂的语音与环境交互能力；另一方面，专用低功耗芯片的推出为全天候的离线语音交互与实时翻译提供了硬件基础，多芯片异构架构与可换电设计进一步优化了功耗与续航平衡。技术进步共同推动AI眼镜从一个智能手机的附属配件，转向为能在多场景下独立提供价值的智能设备，庞大的用户基础也为其未来替代手机成为新一终端奠定了基础。相关公司方面：领益智造(002600)--深耕AR,AI眼镜等智能穿戴设备的核心组件和整机组装，为国内外头部客户提供软质功能件，无线充等核心零部件和组装服务。芯原股份(688521)--为芯片定制和半导体IP授权服务企业，已为某知名国际互联网企业提供AR眼镜的芯片一站式定制服务。
步入2026年，全固态电池产业化推进节奏持续刷新。继车用固态电池第1部分国标明确拟于今年7月发布后，包括吉利、奇瑞及比亚迪、欣旺达等在内的多家整车和电池企业披露了各自全固态电池的技术路径和产业规划方案。在新能源产业向高效、安全、长续航迭代的关键期，固态电池正从实验室的技术突破加速迈向产业化落地的前夜。当前全球赛道上，国内外企业纷纷布局多元技术路线，在政策与资本的双重加持下，2026年对于固态电池而言，是从技术研发迈向规模化落地的关键转折点，产业链各环节的发展机遇已然显现。东吴证券指出，具备宽温域+高能量+安全性，固态电池天然适配太空领域。固态电池在卫星领域每年需求有望达几十甚至上百GWh，此外还有深空探测器、月球基地等应用领域，进一步打开想象空间。
据媒体报道，机器人租赁服务平台擎天租数据显示，今年春节期间（初一至初七）平台订单环比增长近70%。其中，娱乐表演类占比34%，商业营销类占比31%，教育文旅功能类占比19%，生活事件与情绪消费占比16%。从具体春节场景来看，围绕“新春拜年、庙会灯会巡游、商场春节活动”等节庆相关场景的订单占比超过54%，环比增长超过76%，成为春节期间机器人租赁需求的核心驱动力。
东莞证券表示，随着具身智能推动技术与商业化突破，2026年人形机器人需求有望加速释放。政策支持、技术迭代加速，叠加多场景落地，行业由概念转向量产兑现。
美股三大指数集体收涨，纳指涨1.26%，标普500指数涨0.81%，道指涨0.63%。
加密货币概念股大涨，Circle涨超35%，Coinbase涨超13%，BMNR涨超10%，Strategy涨超8%，Robinhood涨超5%。
英伟达四季度营收681亿美元，同比增长73%，市场预期为656.84亿美元，略超预期；
数据中心营收为623亿美元，市场预期为606.2亿美元。
据教育部，全国所有省份已经部署推开中小学生每天体育2小时、课间15分钟。2026年，教育部将深入实施学生体质强健计划，着力提升学生体质健康水平，严防“阴阳课表”，严查挤占体育课、课间不准学生出教室等行为。
据媒体报道，津巴布韦矿业部2月25日宣布立即暂停所有原矿及锂精矿出口（含在途货物），旨在加强矿产监管与问责。未来仅持有效采矿权及获批选矿厂的企业具备出口资格，禁止代理及第三方贸易商出口。企业申请时需提交省级矿业办关于选矿能力及合规的建议信，并申报矿物成分。违规者（如续用过期待办）将吊销出口许可乃至采矿权。据上海有色网信息，该国原则上计划2027年禁止精矿出口；当前在津巴布韦当地拥有锂盐或硫酸锂生产产能的企业仍可申请锂精矿出口许可证，且硫酸锂目前允许出口。
今天重点关注财经事件和经济数据：①待定 美国和伊朗举行新一轮谈判；②15:00 商务部召开例行发布会；③18:00 欧元区2月工业景气指数、2月经济景气指数；④20:30 百度公司举行财报电话会；⑤21:30 美国至2月21日当周初请失业金人数，加拿大第四季度经常帐；⑥23:00 美联储理事鲍曼作证词陈述；⑦23:30 美国至2月20日当周EIA天然气库存。
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明天继续上涨锂矿？津巴布韦暂停出口锂精矿和原矿。根据官方数据，津巴布韦拥有非洲最大的锂储量之一，也是全球主要生产国之一，估计资源量为1.26亿吨。津巴布韦矿业部长表示，只有在矿商遵守政府要求的情况下，禁令才会解除。
