【午间复盘】

有人不明白为什么今天的科技不涨，逆指数涨，核心就是今晚的大非农，资金还是担心非农数据超预期，所以今天跟通胀相关的都在涨，农业、消费、医药、数字经济，科技则无人问津，其实也不能说完全没人要，易中天都还是涨的，只是没有带动性，其他的都不行，特别是两个新高的科技，星网和飞龙全是4-5个点的跌幅，自然是打击了科技做多的信心，不过这里需要注意的是，今晚如果大非农真的不及预期，那科技大概率周一就会回流，所以不排除下午有人愿意拿先手搏一把，这个就看个人意愿了。情绪这边一鸣三板放人，江湖规矩，其他抱团也都有所修复，下午再看看修复力度，如果仅此而已的话，那情绪抱团只有个别能穿越的，剩下的基本上都要下去，现在倒是可以关注一下新一批抱团，每个题材都有，像农业的金健，AI应用的龙版，数字经济的楚天，医药的东亚，消费的国芳等等，只是这些抱团不像哈药、一鸣、爱丽、深中、传智这些比较明牌，有的或许还未必能走出来，题材方面大非农之后或许有一次切换，目前这些走到高位的题材需要考虑一下风险问题了。

【午间简评】

【股市午评】：周五上午市场呈现冲高回落的走势，投资者可以看到，早盘沪指高开13点于3955点，创业板高开32点于3344点，科创50高开1.04%，两市4009股上涨，855股下跌！开盘以后市场高开高走，最高冲击3980点出现分时线高点，两市近4800股上涨，之后各大指数同步遇阻回落消化，午盘涨跌都很小了！纵观目前行情，昨天市场分时线低点共振支撑反弹，今天分时线高点遇阻回落，波段节奏杠杠的！投资者学会对位！更多的，午评详述！

【商汤科技等在上海成立私募投资基金】企查查APP显示，近日，上海菡源璟思私募投资基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额6.96亿元，经营范围包含以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。企查查股权穿透显示，该合伙企业由上海交通大学教育发展基金会、上海国投资本管理有限公司、商汤科技旗下宁波市商毅软件有限公司等共同持股。（新浪财经）

天友们都还记得8月18日3999逃顶之后的计划：主动放弃三天节点的一天反抽，重点把握五天或者8天节点处于低位的机会。所以昨天作为下跌第三天节点之后展开了一天反抽，但反抽之后没站稳3963，尚未升级为趋势确认。喜欢有色和硬件的天友继续等待下个节点，在三天节点做防御股的天友要在上涨后快进快出。

上午大盘在外围消息利好的刺激下，两市大盘冲高回落，就目前看，下午大盘还有回落，主要是大盘受到了年线附近的压力，再加上周末消息面不确定，所以，昨天抄底的资金选择落袋为安，但我们还是认为下周大盘有望站上4000点，这个回调也还是正常回调，上午到此。

今日早盘主力资金净流入文化传媒、计算机、电新行业等板块，净流出电子、半导体、有色金属等板块，其中电子板块净流出超55亿元。个股方面，天娱数科主力资金净买入超12亿元位居首位，蓝色光标、易点天下、我爱我家获主力资金净流入居前；浪潮信息遭净卖出超9亿元，兆易创新、紫光股份、长电股份资金净流出额居前。

盘面分时线高点出现，成为上午最高点，目前缓慢回落，温水煮青蛙，大部分个股高点都在早盘附近，局部少量个股可能还有不一样！波段操作很重要，投资者盯紧了，淘气还是那句话：不是淘气希望股市回踩，是信号出现了！

我们在七月底分享的股票明显分成两类，有色金属和科技硬件在8月18日之前强劲超跌反弹，普遍得到百分之三十以上的涨幅。在8月18日和9月1日之后，指数调整迎来了防御股补涨，这两天尤为明显。两个阵营的股票明显有相反的节奏。所以前面几天天赢居强调：从9月1日之后的调整周期里，可以做防御股补涨也可以空仓，这些都是提前分析清楚的。

沪指瞬间突破3963之后领涨的都是防御股，一次突破还不够，后面更重要的是3963附近回踩能否守住，并形成更高低点而不是在3963之下演变为压力。

科技应用软件先修复，情绪先回暖；硬件端未接棒，双创尚未共振。量能虽然比昨天改善，但主要集中在防御股。

后面只需要盯三件事：
3963能否守住；
科技硬件和有色能否接棒；
深成指、创业板、科创50能否同步转强。

如果三者逐步出现，今天的上涨才可能从“情绪修复”升级为“趋势修复”；否则仍然只是箱体内部的一次较强反抽。

【大金融板块持续走高 新力金融等多股涨停】大金融板块盘中持续走高，非银金融、互联金融方向领涨，新力金融直线涨停，此前四方精创、海联金汇、楚天龙、湘财股份、翠微股份涨停，首创证券、锦龙股份、南华期货、瑞达期货等涨幅靠前。（新浪财经）

大盘出现了一定的回落，主要是上午拉升太快，科技硬件回落，引发大盘回落，但大盘问题不大，先看4000点附近，这个观点不变，所以，只要大家不追涨，整体还是建议持股为主。大金融板块盘中持续走高，非银金融、互联金融方向领涨，新力金融直线涨停。

【迅策科技推出TokenCloud一站式AI模型训推算力平台】9月3日，迅策科技推出TokenCloud一站式AI模型训推算力平台。据了解，TokenCloud整合异构算力设备、主流算法模型、多源数据及垂直行业客户资源，覆盖“算力—数据—Token—模型—应用”环节。（新浪财经）

【早盘点评】

早盘市场走的真乱，题材得有10多个了，海峡两岸5家，农业5家，数字经济4家，AI应用4家，医药3家，消费3家，智能驾驶2家，机器人2家，地产链2家，算力2家，其他没有板块效应的还有一堆，这说明资金还是没法聚焦，主要原因就是晚间的大非农，其实科技是最怕大非农的，也正因为如此，本来今天都预期科技能涨的，科技却走的不咋地，不过大非农一旦落地，数据不及预期，那么科技这边可能就会迎来反弹，所以晚间的大非农就成为市场关注的焦点了。至于大盘这边，今天冲高后震荡回落，主要还是量能不济，而且日内回补缺口后市场有点做多乏力，如果后面想要继续走高，恐怕只靠这些小题材是不够的，还是得科技这边助力，看看下午是否有资金愿意来拿科技的先手吧！

有人认为今天温和放量意味着增量资金进场；有人仍然认为整体量级偏低。其实两者并不冲突。
与昨天相比，今天确实出现了量能改善，而且指数突破3963时成交有所增强，这证明买方主动性恢复。但3963依旧存在站不稳之后变为阻力位的概率。
但从更长尺度看，大盘仍处于此前持续缩量后的低成交区。因此目前只能说：边际增量出现，持续增量尚未确认。突破最理想的结构不是“突破当天有量”就结束，而是：突破放量 → 回踩缩量 → 再次上行重新放量。

短期盘面解读：

今天市场如预期小高开，随后震荡走高后承压，主要还是依托于金融银证保的护盘力量，本质属性上还是偏向于防守，所以并未形成明显的进攻合力。但整体来看，市场资金还是相对理性稳健，通过震荡来消化内部结构上的矛盾，而非盲目追高。这种以时间换空间的节奏，往往更有利于中期底部的夯实。

盘面结构上，防守型的金融权重稳稳占据上风，而双创科技方面依旧是高开后承压回落，另一边的题材小票相对活跃，·····详情点击解锁。
目前市场仍处于存量博弈磨底阶段，机构防守、游资炒作题材，各玩各的但聚不拢人气形成合力，也很难打出较强地赚钱效应，所以指数层面很难有大的突破。所以·····详情点击解锁。

高开之后又开始逐渐回落，这A股高开低走的祖训，这是市场的情绪决定的，我的判断是今天可能会有例外。
市场经过了连续两天的地量，今天是放量的第一天，承接力比前几天的状态强太多了，而且今天晚上有非农就业人口数据公布，尾盘可能会引发资金的激烈博弈。所以别因为回落就恐慌，我们还是保持耐心。

短期盘面解读：

今天市场如预期小高开，随后震荡走高后承压，主要还是依托于金融银证保的护盘力量，本质属性上还是偏向于防守，所以并未形成明显的进攻合力。但整体来看，市场资金还是相对理性稳健，通过震荡来消化内部结构上的矛盾，而非盲目追高。这种以时间换空间的节奏，往往更有利于中期底部的夯实。

盘面结构上，防守型的金融权重稳稳占据上风，而双创科技方面依旧是高开后承压回落，另一边的题材小票相对活跃，·····详情点击解锁。

目前市场仍处于存量博弈磨底阶段，机构防守、游资炒作题材，各玩各的但聚不拢人气形成合力，也很难打出较强地赚钱效应，所以指数层面很难有大的突破。所以·····详情点击解锁。

AI应用今天很强，但现在更像“情绪主线”，还不是“趋势主线”。按照《赢家笔记》的标准，今天只能证明它获得了横向扩散，尚未证明纵向持续性。

一个真正的主线至少还需要回答三个问题：
明天还能不能留在前排？
分歧以后还能不能重新回来？
是否有足够容量的核心品种带动整个板块？

天赢居对于板块生命力的判断一直强调排名、连续性和扩散，而不是单日涨幅。前面几天，我们经历了农业种业、军工、证券保险的短期上榜，天友们回忆一下前几天的情况再来面对今天的科技软件。

昨晚小非农，美加息预期下降，所以昨晚美股，今天日韩走势都还行，合情合理

今天A股也该涨，最应该涨的就是科技半导体，但是双创走势稍显一般

注意：今晚有大非农，这个才是核心数据，今晚的数据可能就能前瞻美联储9月是否加息；

今天最大的矛盾，是“指数进攻了，但进攻板块没有跟上”。而且今天应用端还与种业、养殖、渔业等过去一年经常共同活跃的方向同步上行，这个组合更接近存量资金情绪修复，暂时不像机构大容量资金重新集中进攻。

因此《三类股票机会》在这里提供了一个很好的辨别标准：大盘真正进入进攻阶段时，更应该看到与指数正相关、容量较大的科技硬件、有色等方向承担主要弹性；防守或者震荡阶段，则经常由农业、游戏、传媒、消费等弱相关方向补涨。

所以今天出现了一个值得警惕的背离，这正是为什么3963虽然突破，却仍然存在回踩确认的必要。

所以当前观察重点已经从“能否突破3963”变成：回踩时能不能守住3955—3963，并继续形成更高低点。如果回踩不破并再次上行，才说明小时级修复开始稳定。3963附近第一次穿越只是事件，能够站稳并让均线重新形成支撑，才是趋势改善。

指数的右侧修复与板块结构出现了明显错位：沪指突破3963，短周期技术面比昨天强；但领涨的却主要是AI应用、传媒、农业、养殖等偏存量轮动方向，昨天试图承担进攻属性的半导体、液冷等硬件反而回落。这意味着指数修复已经向前走了一步，但风险偏好尚未同步升级。

昨天需要解决的是3963能否突破，今天这个问题已经给出了阶段性答案：沪指成功越过短周期成本区，并回补前面的部分缺口，60分钟KDJ向上、MACD改善，说明此前30分钟级调整正在向修复演化。

猪肉概念盘中震荡走强，邦基科技涨停、天邦食品一度涨停，神农集团、罗牛山、大禹生物、唐人神、巨星农牧等跟涨。消息面上，8月末至9月初，国内生猪市场迎来一波久违的反弹行情。在集团猪企集中缩量出栏与开学季食堂集中备货的双重驱动下，全国外三元标猪报价从10.61元/公斤一度冲高至11.09元/公斤。

今天全球聚焦的是晚上即将公布的非农就业人口数据，周三的小非农数据之后，本月加息概率下调到50%这个中位数，非农的好坏就非常重要了，直接关系着最终结果。
资金的博弈也更激烈，农业等板块的拉升是资金的避险对冲行为，也有一部分资金提前加仓成长方向，押注不加息。
站在稳妥的角度，保持当前仓位，等数据揭晓更为合理。

【国家医保局：“十五五”期间将推动医保医疗服务项目报销目录全国统一】在国务院新闻办今天举办的新闻发布会上，国家医保局副局长李滔表示，当前，基本医保药品目录已实现全国统一，但哪些医疗服务项目和医用耗材能报销，仍由各省自行确定。群众就医时，一些医疗服务项目可能在某些省份能报销，在其他省份却不能报销。“十五五”期间，将着力推动医疗服务项目和医用耗材报销目录全国统一，进一步缩小地区之间政策差异。（新浪财经）

昨天淘气看到一则新闻，触目惊心！粉丝饭圈互撕，徐州12345短短10天竟接到投诉48000多起，就为一个舞台该整改还是保留！荒唐至极！这股子邪风，早已不是简单的追星，而是成体系的谩骂、控评、拉踩，荼毒一代人的价值观与心智！这些团体，也是的，粉丝互撕了，也不喊话阻止！上梁不正下梁歪，上层若装睡，下层便疯魔！饭圈可以存在，但绝不允许沦为戾气发酵的温床！净化网络，刻不容缓！大家怎么看？

旅游酒店概念震荡拉升，华天酒店涨停，消息面上，由文化和旅游部主办的2026中国文化旅游产业博览会在天津开幕。本届博览会吸引2540家文旅企业参展参会，覆盖国内30个省（区、市）以及20个国家和地区。...

淘气给出分时线高点以后，市场遇阻消化了半小时，半小时内没有新高了，3980点附近反压大，说明上方套牢盘和获利盘抛压沉重，多头攻击动能明显衰竭！投资者盯紧手中个股，根据上面建议，注意波段节奏，不激进、不追涨！高位放量滞涨的果断高抛，低位缩量回踩的耐心持有，震荡市拼的是纪律和耐心！